Comprendre sa stratégie “à la baisse”, son passif et ce que cela signifie pour nous.
Si vous suivez un peu la sphère finance, vous connaissez sans doute Michael Burry.
Le mĂŞme qui, un jour, a anticipĂ© l’effondrement des subprimes… et qui aujourd’hui s’intĂ©resse Ă la bulle autour de l’IA.
Mais pourquoi ? Et qu’est-ce que ça signifie pour un investisseur particulier ? C’est ce qu’on décortique ensemble.
🕰️ Le passif de Michael Burry : un investisseur « à contre-courant »
Michael Burry est un gestionnaire de fonds américain qui a fondé le fonds Scion (aujourd’hui Scion Asset Management).
Il est devenu célèbre parce qu’il a parié sur l’effondrement du marché immobilier américain en 2007-2008, en shortant massivement les subprimes — ce qui lui a valu (pour lui et ses clients) d’importants gains.
Son histoire a d’ailleurs été popularisée par le film The Big Short.
Ce qui fait son style :
- il repère ce que la majorité ne veut pas voir ;
- il agit souvent de façon contrarienne (il va là où on ne va pas) ;
- il utilise des instruments sophistiqués (options, « puts », etc) pour matérialiser ses convictions.
📉 Sa nouvelle prise de position : un pari à la baisse sur l’IA
Dernièrement, Burry a pris une position importante à la baisse sur des valeurs clés de l’IA comme NVIDIA et Palantir Technologies.
Voici ce qu’il faut savoir :
- Il a acheté des options « put » sur ces titres : c’est un type de pari qui parie sur la baisse de l’action.
- Montant estimé de l’opération : environ 1 milliard $ de positions baissières combinées.
- Il motive cette stratégie par le fait que l’essor de l’IA créer des valorisations extrêmement élevées et potentiellement insoutenables — il y voit une nouvelle « bulle ».
🧾 Que signifie « shorter » ?
Le principe du short (ou « parier à la baisse ») est :
- Vous empruntez une action (ou utilisez une option) parce que vous anticipez que son prix va baisser.
- Vous vendez maintenant, puis vous rachetez plus tard à un prix plus bas, pour rendre l’action et garder la différence.
- Ici, Burry n’emprunte pas forcément directement mais achète des options put : il paye une prime aujourd’hui pour avoir le droit de vendre l’action plus tard à un prix fixé si elle baisse.
➡️ Pour un investisseur débutant, retenez : shorter, c’est parier sur la baisse.
👉 Cela comporte des risques élevés : si l’action ne baisse pas, vous pouvez perdre la prime ou subir de lourdes pertes.
🎯 Pourquoi cette position est un signal fort ?
- L’historique parle pour lui : un investisseur qui a déjà anticipé une crise majeure mérite attention.
- Ce signal arrive alors que beaucoup montent dans l’IA — prendre le contre-pied peut indiquer un point de vigilance pour tous.
- Pour votre stratégie personnelle : cela peut donner l’occasion de :
- Revoir combien de votre portefeuille est exposé à des valeurs très chères ou à une thématique unique.
- Penser à diversifier ou à prévoir des mécanismes de protection.
- Comprendre que chaque hausse peut cacher un retournement si tout le monde croit la mĂŞme chose.
📌 À prendre avec nuance
- Ce n’est pas un conseil pour “faire comme Burry” : ses instruments et son horizon ne sont pas ceux d’un investisseur ordinaire.
- Même lui a fait des erreurs auparavant : par exemple, sa position « short » sur certains stocks tech en 2023 ne s’est pas révélée payante.
- Une position baissière ne signifie pas que l’IA va s’effondrer : cela veut simplement dire qu’à ses yeux, l’écart entre valeur et réalité est devenu trop grand.
🧠En résumé
Michael Burry, c’est l’investisseur qui a parié contre les subprimes, devenu un symbole : « The Big Short ».
Aujourd’hui, il recopie son script — mais sur l’IA. Il pense que la hype dépasse la valeur réelle.
Pour vous, cela se traduit par : « Regarder ce que fait la majorité, mais aussi ce en quoi ils ont peut-être tort ».
En investisseur éclairé, posez-vous :
- Suis-je dans la foule qui paie trop cher ?
- Est-ce que j’ai des protections ou une marge de sécurité ?
- Que se passera-t-il si la thématique perd de son élan ?
⚠️ Cet article a une vocation éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les marchés financiers comportent des risques et peuvent être volatils.